نظریه گام تصادفی چیست؟ آیا قیمت بیت کوین غیرقابل پیش‌بینی است؟

شما از کدام ایده در بازار مالی ارزهای دیجیتال حمایت می کنید؟ پیش بینی قیمت بر اساس الگوهای تکراری یا غیرقابل پیش بینی بودن قیمت به دلیل حرکت تصادفی جاده. ایده اول مربوط به نظریه داو و شناسایی روند حرکت بازار با کمک داده های تاریخی که قبلاً به تفصیل در مورد آنها صحبت کردیم. اما اگر به قیمت آینده بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال فکر کنید بدون توجه به روندهای گذشته هستند، شما باتئوری مراحل تصادفی“شما موافقید. در این مقاله ما سمت بلاک چین را خواهیم دید نظریه راه رفتن تصادفی چیست؟بیایید به کاربردهای این نظریه در بازار ارزهای دیجیتال نگاهی بیندازیم و ببینیم آیا بیت کوین نیز از الگوی حرکت تصادفی پیروی می کند یا خیر؟

مقدمه ای بر تئوری مراحل تصادفی

تئوری مراحل تصادفی (نظریه راه رفتن تصادفی) به آن گشت تصادفی یا جاده تصادفی همچنین گفته می شود که اولین بار توسط یک ریاضیدان فرانسوی به نام لوئی باچلیه در سال 1900 پیشنهاد شد. چند دهه بعد، پروفسور برتون مالکیل که خالق آن بود. نظریه احمق بزرگتر او همچنین در کتاب خود با عنوان “پیاده روی تصادفی در وال استریت” نظریه پیاده روی تصادفی را مطرح کرد. این اقتصاددان معتقد است سهام به طور تصادفی نوسان می کنند و بسیار غیرقابل پیش بینی هستند. در واقع این فرضیه می گوید که از آنجایی که تغییرات قیمت در آینده مستقل از حرکات گذشته استما نمی‌توانیم با انتخاب یک سهم یا زمان‌بندی ورود و خروج از بازار، از کل بازار پیشی بگیریم.

باچلر با اشاره به تئوری احتمال بازارهای مالی استدلال می کند که قیمت سهام رفتار مشابهی دارد. حرکت تصادفی ذرات غوطه ور در مایعات (حرکت براونی) دارد. این نیاز به کارایی دارد تحلیل تکنیکال سوالات او معتقد است که طبق فرضیه بازار کارآمد (EMH)، قیمت دارایی ها در پاسخ به جریان مداوم اطلاعات در نوسان است و در نتیجه فرصت های سود بالاتر از حد متوسط ​​را از بین می برد.

اگرچه انتقادات زیادی به فرضیه بازار کارآمد وجود دارد. اما برای درک بهتر تئوری مراحل تصادفیابتدا باید به سراغ این فرضیه برویم.

فرضیه بازار کارآمد چیست؟

فرضیه بازار کارا به سه بخش تقسیم می شود:

• ضعیف (فرم ضعیف EMH): شکل ضعیف فرضیه بازار کارآمد بیان می کند که از داده های تاریخی نمی توان برای کسب سود استفاده کرد. زیرا داده های قیمت گذشته و حجم معاملات در قیمت فعلی سهام گنجانده شده است.
• فرم نیمه قوی EMH: شکل نیمه قوی تئوری بازار کارآمد فرض می‌کند که قیمت‌های فعلی سهام تمام اطلاعات در دسترس عموم، از جمله داده‌های گذشته و حال را در نظر می‌گیرد. بنابراین آن بخش مهم است تحلیل بنیادی و اطلاعات عمومی را تکذیب می کند.
• فرم قوی EMH: شکل قوی فرضیه بازار کارآمد ادعا می کند که تمام اطلاعات خصوصی و عمومی در قیمت سهام گنجانده شده است و بنابراین هیچ تحلیل واحدی نمی تواند به طور مداوم بازار را شکست دهد.

فرضیه مراحل تصادفی چیست؟

همانطور که گفتیم، فرضیه مراحل تصادفی معتقد است که نوسانات بعدی قیمت در بازارهای مالی مشابه مسیر غیرقابل پیش بینی یک شی سرگردان مستقل از یکدیگر است و بنابراین “مرحله تصادفیفرض اصلی این است که تغییرات قیمت در آینده کاملا تصادفی و غیرمنتظره است و در هیچ زمانی تحت تاثیر حرکات قبلی قرار نمی گیرد..

یکی از مفاهیم کلیدی در نظریه گام تصادفی،استقلال از حرکات قیمت‘، که اعتبار پیش‌بینی قیمت‌های آینده را بر اساس عملکرد یا روندهای گذشته زیر سوال می‌برد. بنابراین، اگر قیمت ها را به عنوان یک حرکت تصادفی در نظر بگیریم، تلاش برای پیش بینی قیمت های آینده با استفاده از داده های تاریخی بی معنی است. در حالی که این رویکرد کاستی‌های تکنیک‌های رایج پیش‌بینی قیمت مانند تحلیل‌های فنی و بنیادی را آشکار می‌کند، اما تاکید می‌کند که سرمایه‌گذاران باید از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با ریسک کمتر و متنوع‌تر استفاده کنند.

کاربردهای نظریه گام تصادفی در بازار ارز دیجیتال چیست؟

طبیعت تئوری مراحل تصادفی در بازار ارز دیجیتال مشابه دیگر بازارهای مالی است و نشان می دهد ارزش ارزهای دیجیتال در جهت دلخواه و غیرقابل پیش بینی حرکت می کند. علاوه بر این، از آنجایی که طیف گسترده ای از عوامل غیرقابل کنترل بر تصمیمات فعالان بازار تأثیر می گذارد، به دست آوردن سود بالاتر از میانگین بازار با استفاده از تحلیل تکنیکال و بنیادی دشوار است. در چند مورد بعدی از کاربردهای فرضیه گام تصادفی در بازار کریپتو نگاه می کنیم:

• ارزیابی استراتژی معاملاتی

از آنجایی که نظریه گام تصادفی عملکرد استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت و تحلیل تکنیکال الگوهای قیمت گذشته را به چالش می کشد، سرمایه گذاران بازار کریپتو می توانند از این نظریه برای ارزیابی انتقادی عملکرد استراتژی های معاملاتی استفاده کنند.

اگر به احتمال گامی دلخواه در قیمت ارزهای دیجیتال نگاه کنیم، متوجه می شویم که سطح بالایی از غیرقابل پیش بینی بودن وجود دارد. این نکته دلیل خوبی برای ایجاد برنامه های مدیریت ریسک است تا سرمایه گذاران به جای تلاش برای پیش بینی زمان مناسب برای انجام معاملات سودآور، به فکر تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری خود باشند.

• تجزیه و تحلیل کارایی بازار

فرضیه مراحل تصادفی معتقد است که اطلاعات موجود به سرعت در قیمت ارزهای دیجیتال منعکس می شود. با توجه به اینکه اطلاعات جدید به سرعت بر ارزش گذاری ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد، سرمایه گذاران می توانند از این نظریه برای سنجش عملکرد بازار استفاده کنند.

• آموزش سرمایه گذار

با استفاده از تئوری گام تصادفی، می‌توان کاستی‌های روش‌های پیش‌بینی قیمت را که صرفاً بر اساس روندهای تاریخی است، نشان داد. در واقع، این نظریه بر عواملی غیر از داده های تاریخی تأکید دارد و هدف آن ترویج رویکرد واقعی تر و آگاهانه تر برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی است.

• رویکرد سرمایه گذاری بلند مدت

سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال می‌توانند از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با ریسک کمتری مانند تنوع سبد یا خرید و نگهداری بلندمدت ارزهای دیجیتال برای مقابله با چالش‌های خاص بازار استفاده کنند. چنین استراتژی هایی با اصول نظریه گام های تصادفی آنها مطابقت دارند

آیا بیت کوین از یک مدل پیاده روی تصادفی پیروی می کند؟

اقتصاددانان و تحلیلگران مالی تقریبا بیت کوین از یک الگوی پیاده روی تصادفی پیروی می کند آنها استدلال های مختلفی می کنند. اما به طور کلی می توان نظرات آنها را به دو قسمت حامیان و منتقدان تقسیم کرد. در زیر به دلایل هر گروه می پردازیم:

طرفداران بیت کوین از نظریه پیاده روی تصادفی پیروی می کنند

گروه اول با اشاره به فرضیه بازار کارا و پویایی بازار معتقدند که بیت کوین از تئوری مراحل تصادفی پیروی می کند و به همین دلیل قیمت بیت کوین غیر قابل پیش بینی است.

• فرضیه بازار کارآمد (EMH): اگر فرضیه بازار کارآمد را بپذیریم که بیان می کند قیمت دارایی شامل تمام اطلاعات مربوط به بیت کوین است، این بدان معناست که تمام اطلاعات مربوطه در قیمت بیت کوین گنجانده شده است، و نتیجه می گیریم که بیت کوین از یک الگوی حرکت تصادفی پیروی می کند.
• پویایی بازار: بیت کوین یک بازار 24 ساعته است و رویدادها و اخبار می تواند تاثیر فوری بر قیمت آن داشته باشد. این مشکل باعث نوسان قیمت بیت کوین می شود که با تئوری گام تصادفی مطابقت دارد.

مخالفان پیروی بیت کوین از نظریه راه رفتن تصادفی

این گروه با استناد به ناکارآمدی بازار، عوامل خارجی و تحلیل تکنیکال معتقدند که نظریه گام تصادفی را نمی توان برای بیت کوین اعمال کرد.

• ناکارآمدی بازار: بازار ارزهای دیجیتال هنوز ناکارآمد است و ممکن است قیمت ها همیشه توانایی شناسایی روندها و الگوها را به معامله گران نشان ندهند.
• عوامل رفتاری و بیرونی: قیمت بیت کوین می تواند تحت تاثیر عواملی مانند معاملات سوداگرانه با ریسک بالا، جنبه های روانی و غیره باشد. احساسات بازار آنها تردید می کنند. این مولفه ها می توانند بخشی از الگوها یا روندهایی باشند که با یک الگوی گام تصادفی ساده فاصله دارند.
• برخلاف بازارهای مالی مرسوم، عواملی مانند روندهای اقتصاد کلان، پیشرفت‌های تکنولوژیکی و تحولات نظارتی بر قیمت بیت‌کوین تأثیر می‌گذارند و این عوامل ممکن است همیشه از مفروضات نظریه پیاده‌روی تصادفی پیروی نکنند.
• تحلیل تکنیکال: طرفداران تحلیل تکنیکال سنتی، برخلاف مفهوم گام تصادفی، بر این باورند که شاخص های فنی خاص و الگوهای نموداری در پیش بینی حرکات کوتاه مدت تا میان مدت قیمت موثر هستند.

محدودیت‌های نظریه پیاده‌روی تصادفی برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال

اگرچه استفاده از نظریه گام تصادفی در ارزهای دیجیتال تأثیر مثبتی برای سرمایه گذاران دارد. اما بدون مشکل نیست. یکی از مهم ترین نقاط ضعف نظریه گام تصادفی این فرض است که قیمت های بازار به طور دقیق تمام اطلاعات موجود را منعکس می کنند.

تغییرات قیمت در بازار بی ثبات و سوداگرانه ارزهای دیجیتال ممکن است ناشی از عواملی غیر از اطلاعات اساسی باشد، مانند تغییرات در قوانین نظارتی یا احساسات بازار. علاوه بر این، نظریه گام تصادفی، با بیان اینکه نوسانات قیمت کاملا تصادفی است، وجود روندها یا الگوهایی را که تحلیلگران فنی به دنبال آن هستند نادیده می گیرد.

یکی دیگر از نکات منفی این تئوری، تأثیر بالقوه رویدادهای خارجی مانند نقض امنیت، تغییرات قانونی یا تحولات تکنولوژیکی است که تأثیر قابل توجهی بر قیمت ارزهای دیجیتال دارد. با توجه به اینکه نظریه حرکت تصادفی تکرار الگوهای قیمت را رد می کند، برخی از شاخص های بازار ممکن است کم ارزش تلقی شوند. علاوه بر این، نظریه تصادفی می‌تواند مواردی را که قیمت‌ها از ارزش ذاتی خود منحرف می‌شوند، مانند بازارهای ناکارآمد یا حباب‌های قیمت، نادیده بگیرد.

نتیجه

تئوری مراحل تصادفی (تئوری پیاده روی تصادفی) به آن اعتقاد دارد قیمت سهام در جهت دلخواه حرکت می کند و غیرقابل پیش بینی است. بر این اساس، حرکات قیمت گذشته و داده‌های تاریخی شاخص‌های قابل اعتمادی برای پیش‌بینی حرکت‌های آتی قیمت نیستند. اگرچه این نظریه چارچوبی مفهومی برای درک حرکت بازارهای مالی ارائه می دهد. اما استفاده از آن در بازار ارز دیجیتال و بیت کوین محل بحث بین موافقان و مخالفان است. شما با کدام گروه موافقید؟ آیا با نظریه حرکت تصادفی در مورد غیرقابل پیش بینی بودن قیمت بیت کوین موافق هستید یا فکر می کنید قیمت ارزهای دیجیتال بر اساس الگوهای تکراری قابل پیش بینی است؟

سوالات متداول (سؤالات متداول)