[ad_1]
След дълъг период на променливо и неохотно ценово движение, първите искри на спекулации изплуват отново. Пазарът реагира негативно на предупреждението за стартирането на Mt.Gox, но това само по себе си ни дава прозорец за това как такива събития могат да се разглеждат с помощта на данни.
Намерете най-добрата цена за покупка и продажба на цифрови валути с Blockchain Homeland!
Сравнение на обмена
Според Mehen Blockchain в бъдеще, с връщането на спекулациите на пазара на цифрови валути и подновения интерес на инвеститорите, новите данни са анализирани.
Mt.Gox започва да се движи
На 28 май 2024 г. пазарът реагира на вътрешната консолидация на портфейла Mt.Gox Trustee, юридическото лице, което държеше 141 000 биткойни от падналата борса. От повече от десетилетие това е първият знак, който сме виждали за събитие за стартиране на Mt.Gox.
Марк Карпелес, бившият главен изпълнителен директор на Mt.Gox, потвърди на Platform X (бивш Twitter), че причината за преместването на монети е управлението в рамките на портфейла в подготовка за прехвърлянето им на кредитори. Очаква се това предложение да бъде реализирано до октомври тази година и няма да има продажба.
Като оценяваме инвентара на Mt.Gox, можем да картографираме това събитие с помощта на показателите Point-in-Time (PiT) на Glassnod. PiT показателите са неизменни и картографират състоянието на всеки показател, като използват всички известни клъстери на портфейли към момента на наблюдение. Стандартният показател за инвентара на MtGox е променлив и представлява най-добрата оценка във всички моменти от време. Това показва поведението на обучение и клъстериране на показателите на Glassnode при проследяване на институционални портфейли.
Тук можем да видим управлението на споменатия портфейл, където повече от 141 хиляди биткойни бяха прехвърлени през 28 май (8 юни) в няколко секции.
Капиталов поток в различни възрастови групи
Един от основните ефекти от изразходването на такъв голям набор от дългосрочни, застояли монети е, че нефилтрираните показатели като Realized Cap, SOPR и Coindays Destroyed ще покажат голям скок спрямо монетите на Mt Gox. Теоретично, тези монети се оценяват на по-висока цена по време на транзакциите за управление на портфейла.
Можем някак си Реализирана стойност на целия пазар Използвайте Entity-Adjusted, за да филтрирате тези неикономически трансфери, за да поддържате ясна картина на потока на капитал към биткойн. Реализираната стойност на пазара в момента е близо до историческия таван с обща стойност от 580 милиарда долара. Виждаме обаче, че темпът на нови притоци на ликвидност е намалял от края на април, тъй като пазарът се стабилизира.
Сега е възможно да Realized Cap HODL Waves измерва общата пазарна стойност използвани за проследяване на това колко биткойни притежават различните възрастови групи. Като се фокусираме върху монети, които са на по-малко от 3 месеца, можем да измерим количеството ликвидност, притежавано от нови купувачи или така нареченото „ново търсене“.
Тази група в момента притежава огромните 41% от богатството на мрежата, което показва, че се извършва преразпределение на богатството към ново търсене. Според предишни цикли този трансфер на богатство често надхвърля 70% с ново търсене, което показва, че сравнително малък обем предлагане е изразходван и продаден от дългосрочни инвеститори.
Въпреки че както притокът на ликвидност, така и апетитът за спекулации намаляха през последните 2 месеца, възстановяването на нивото от $68 000 избута по-голямата част от краткосрочните притежатели настрани. Задържане на нереализирана печалба е ръководил
Това показва, че въпреки нестабилното ценово движение, повечето скорошни купувачи сега имат покупна цена, която е по-изгодна и по-ниска от текущата спот цена.
Можем да проучим средните изкупни цени сред различните възрастови групи. Другата ни целева група са притежателите на единичен цикъл (монети на възраст от 6 месеца до 3 години). Отбелязваме, че всички притежатели в тази група са имали значително количество нереализирана печалба, откакто цените се покачиха над зоната от $40 000.
Тъй като цената се повиши до исторически връх от $73 000, пазарът привлече много разпространение от тази група. Сега можем да очакваме, че ако цените се повишат и техните нереализирани печалби се увеличат, желанието на тази група да продава предлагането ще се увеличи.
Пазар на дългосрочни притежатели
Тъй като пазарът се консолидира близо до историческия връх, можем да изготвим URDP бенчмарк за Предлагане на биткойни въз основа на покупната цена нека използваме
Има голямо количество монети с къси притежатели, които са се натрупали близо до текущата спот цена, което показва огромен капитал в тази ценова зона. Съществува обаче и риск инвеститорите да бъдат чувствителни към всякакви колебания на цените в двете посоки.
Почти всички монети в групата на краткосрочните притежатели бяха в нереализирани загуби, което има смисъл, като се има предвид, че те са близо до върховете на предишни цикли.
Графиката по-долу е инструмент за начертаване на сумата на краткосрочните притежатели на капитала, които са пострадали. Този инструмент може да се използва, за да видите кога групата е станала чувствителна към промените в ценовото действие, особено когато голямо количество капитал е претърпял загуби за кратък период от време.
Пазарът наскоро претърпя отдръпване до нивото от $59 000, което представлява корекция от 21% и най-големият спад на цената след срива на FTX. В основата на този ход, краткосрочна инвестиция от 56% (1,9 милиона биткойни) влезе в позиция на загуба.
Но въпреки че беше загубено огромно количество капитал, величината на нереализираната загуба е подобна на бичи пазарни корекции и тези загуби намаляват със стабилизирането на пазара.
Фокусирайки се върху дългосрочните притежатели, можем да видим, че общият размер на дългосрочния капитал в загуба е много малък, със само 4900 биткойна (0,3% от дългосрочния капитал) над цената. Спот е закупено. Като се има предвид, че новите тавани бяха създадени през март (преди по-малко от 155 дни), тези дългосрочни монети са на загуба за малкото притежатели, които са купили при горната граница на цикъла от 2021 г. и са ги държали оттогава.
Друг начин за теглене е чрез процента от общия капитал, държан на загуба, особено в групата на дългосрочните притежатели. В дъното на мечите пазари, когато спекулантите напускат пазара, дългосрочните притежатели обикновено поемат по-голямата част от нереализираните загуби, а феноменът на капитулацията кара собствеността върху монетите да бъде прехвърлена на притежателите, които вярват в растежа на биткойн.
Но по време на еуфоричната фаза на бичия пазар делът на капитала на дългосрочните притежатели в загубата обикновено е близо до нула. Въпреки това, краткосрочните притежатели и новите купувачи представляват по-голямата част от загубите на пазара, като купуват близо до глобални и местни върхове.
Понастоящем дългосрочните притежатели представляват само 0,3% от капитала в загубите, но държат повече от 85% от капитала в печалбите.
Пространство за растеж
Можем да наблюдаваме дейността на нашите дългосрочни и краткосрочни групи притежатели, като анализираме тяхното поведение при харчене. За това можем да използваме Използвайте съотношението на риска от страна на продавача, което оценява абсолютната стойност на печалбата плюс загубата, заключена от инвеститорите, в сравнение с размера на актива (измерен като реализирана граница). Можем да разгледаме този критерий в следната рамка:
- Високи стойности Това показва, че инвеститорите харчат монети с голяма печалба или загуба в сравнение с покупната им цена. Тези условия показват, че пазарът може да се нуждае от ребалансиране и обикновено се случват след движение на цените с висока волатилност.
- Ниски стойности Това показва, че повечето монети се изразходват относително близо до покупната цена, което показва, че е достигната известна степен на равновесие. Тези условия често показват изчерпване на “печалбите и загубите” в текущия ценови диапазон и обикновено описват среда с ниска волатилност.
Трябва да се отбележи, че в краткосрочната група е настъпил феномен на пренастройване на печалбата и загубата, което показва, че е установена известна степен на равновесие по време на неотдавнашното стабилизиране на цените и нестабилност.
За групата от дългосрочни притежатели, реализиращи печалби преди и по време на историческия връх от $73 000, техният коефициент на риск от страната на продажба се е увеличил значително.
Исторически погледнато обаче, техният коефициент на риск от страна на продавача е останал на по-ниско ниво в сравнение с предишни исторически прекъсвания на ограничението. Това показва, че относителният размер на спестените печалби на групата дългосрочни притежатели е малък в сравнение с предишни пазарни цикли. Това вероятно показва, че групата очаква по-високи цени, преди да увеличи натиска си върху продажбите и дистрибуцията.
Обобщение и заключение
Това изглежда като първите искри на пазарни спекулации след месеци на стабилизация Цена на биткойн, се завръща. Както новите купувачи, така и притежателите на един цикъл имат предимно нереализирани печалби. Това наблюдение е подсилено от факта, че само 0,03% от дългосрочните притежатели са в губеща позиция, типична за ранната еуфорична фаза на бичия пазар.
През последните 2 месеца съотношението на риска от страна на продавача за дългосрочни и краткосрочни притежатели се нулира и се върна към баланс. Това показва, че повечето от печалбите и загубите, които е вероятно да бъдат спестени в този ценови диапазон, увеличават вероятността от значителна нестабилност в близко бъдеще. Какво е вашето мнение за оценката на времето за навлизане в началната еуфорична фаза? Какъв ще бъде таванът на цената на биткойн този път?
[ad_2]
